解密私募丨一文读懂私募类型

作者:盈丰投研团队

从今年起,无论是证监会还是基金业协会,都“忙得不可开交”,他们为规范私募行业发展,可谓呕心沥血。在短短大半年时间,出台了多部重磅私募新规,不仅让各大私募基金管理人宝宝跟不上节奏,也让原本略显神秘的私募行业,一时间被推向了风口浪尖。

就拿2月5日公布的《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项公告》来说,该公告自实施以来,经过5月1日和8月1日两个大限日,目前已经有累计超万家的空壳私募被注销了管理人资格。

截止9月12日,原本超过两万家的私募管理人,被干掉了几千家:当前数据显示,目前备案的私募有17368家,占比较大的两个基金类别是证券投资基金以及股权投资基金,各占45.39%和44.89%。

从上图我们可以看出,当前管理基金类别主要分为4类,包括证券投资基金、股权投资基金、创业投资基金以及其他基金。

9月8号,基金业协会新推出的“资产管理业务综合报送平台”系统发布了《有关私募投资基金“业务类型/基金类型”和“产品类型”的说明》。这个说明,明确了各类私募投资基金类型和定义、产品类型定义,对原来分类方法进行了诸多调整和进一步细化,将私募基金类型从4类扩展到8类。

下面我们就详细了解当前协会对私募基金最新细化分类的情况,进一步深入认识私募基金。

私募类型进一步细分,明确业务定位

除了以上四大类基金分类外,基金业协会还对以之对应的4类母基金做了分类,包括私募证券投资类FOF基金、私募股权投资类FOF基金、创业投资类FOF基金、其他私募投资基金类FOF基金,共计8类。

从对应的4类母基金类型来看,都属于FOF基金,这也是继中国证监会发布了《公开募集证券投资基金运作指引第2号——基金中基金指引(征求意见稿)》以来,官方文件再次提到FOF基金的一些细节。

此外,基金业协会对8类基金的业务投向以及对应的产品类型作了详细说明:

1.私募证券投资基金:主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种;

对应的产品类型:权益类基金、固收类基金、混合类基金、期货类及其他衍生品类基金、其他类基金。

2.私募证券类FOF基金:主要投向证券类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。

3.私募股权投资基金:除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权;

对应产品类型:并购基金、房地产基金、基础设施基金、上市公司定增基金、其他类基金。

4.私募股权投资类FOF基金:主要投向私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。

5.创业投资基金:主要向处于创业各阶段的未上市成长性企业进行股权投资的基金(新三板挂牌企业视为未上市企业);

(对于市场所称“成长基金”,如果不涉及沪深交易所上市公司定向增发股票投资的,按照创业投资基金备案)如果涉及上市公司定向增发的,按照私募股权投资基金中的“上市公司定增基金”备案。

6.创业投资类FOF基金:主要投向创投类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。

7.其他私募投资基金:投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域的基金;

对应产品类型:红酒艺术品等商品基金、其他类基金。

红酒艺术品等商品基金,是指以艺术品、红酒等商品为投资对象的私募投资基金。

8.其他私募投资基金类FOF:主要投向其他类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。

在以上的分类中,投资者需要注意的是,新三板基金,包括已挂牌和未挂牌企业,归入到了创业投资基金的类型中;而定增基金则被划入股权投资基金中。

和之前仅有四个基金主要类别的划分相比,最新公布的私募分类细化程度要高得多,除了对大类私募基金,比如证券、股权投资基金作了细分外,对一些小众私募基金同样做了细分,比如其他私募投资基金中的红酒艺术品等商品基金。

对于此次管理层对私募基金类型的细分和调整,其实是监管层此前对私募基金整顿规范的延续,此次的分类细化,除了让管理层能更好地实行差异化管理外,还能让投资者对私募基金定位有更好的理解。

                                                                                      (文章来源:玄甲资管)